Ο Λάσαλι γεννήθηκε στο Βερολίνο το 1926 από Γερμανό πατέρα και Πολωνέζα μητέρα. Το 1939 εγκαταλείπει με την οικογένειά του την ναζιστική Γερμανία για να πάνε στην Αμερική. Η έναρξη του Β’ παγκοσμίου πολέμου τους βρίσκει όπου και τους αναγκάζει να μείνουν στην Βρετανία. Ήταν στενά συνδεδεμένος με το κίνημα του Ελεύθερου Κινηματογράφου την δεκαετία του 1950 και με το βρετανικό Νέο Κύμα στις αρχές της δεκαετίας του 1960. Η δουλειά του την δεκαετία του 1960 ήταν αρκετά γνωστή χάρη στα έργα του που σκηνοθετήθηκαν από τον Τόνυ Ρίτσαρντσον. Επίσης συνεργάστηκε με τον Μιχάλη Κακογιάννη από το 1956 μέχρι το 1967 και με τον Τζέιμς Άιβορι την δεκαετία του 1970 και του 1980. Τα τελευταία χρόνια της ζωής του κατοικούσε στα Χανιά, εκεί όπου έκανε τα γυρίσματα για την ταινία Αλέξης Ζορμπάς το 1963.
Η αυτοβιογραφία του, Περιπλανώμενος Κινηματογραφιστής, δημοσιεύτηκε το 1987 ενώ περιλαμβανόταν στο βιβλίο του Ντέιβιντ Έλλις Συζητήσεις με Κινηματογραφιστές, που κυκλοφόρησε από τις εκδόσεις Scarecrow Press το 2011. Μεταφρασμένη έκδοση στα ελληνικά κυκλοφόρησε το 2025 από τις εκδόσεις Πυξίδα και Chania Film Festival.
Έκανε το ντεμπούτο του ως ηθοποιός στην ταινία του Ρίτσαρντ Λίνκλεϊτερ Πριν τα Μεσάνυχτα (2013), όπου ενσάρκωσε έναν ηλικιωμένο Βρετανό συγγραφέα ο οποίος εγκαταστάθηκε στην Ελλάδα. Ο Λάσαλι πέθανε στις 23 Οκτωβρίου 2017, σε ηλικία 90 ετών.
1964, Βραβείο Όσκαρ Καλύτερης Φωτογραφίας για την ταινία Αλέξης Ζορμπάς (1964). Αυτό το βραβείο έλιωσε κατά την διάρκεια μιας φωτιάς στο Εστιατόριο Christiana’s την νύχτα της 1ης Ιανουαρίου 2012.
2008, Διεθνές Βραβείο από την Αμερικανική Εταιρεία Κινηματογραφιστών, που του απονεμήθηκε στην 22η ετήσια εκδήλωση στις 26 Ιανουαρίου 2008 στο Λος Άντζελες.
Απόσπασμα από την αυτοβιογραφία του: “Ποτέ δεν ήθελα να επεμβαίνω σε κάθε ταινία, προτιμώντας να εξυπηρετώ την ιστορία και τον σκηνοθέτη όσο το δυνατόν πιο αποτελεσματικά, αλλά αθόρυβα. Παρόλο που είναι ικανοποίηση να εκτιμούν τη δουλειά σου, αισθάνομαι πάντα κάπως άσχημα όταν ξεχωρίζω και δέχομαι επαίνους που θεωρώ υπερβολικούς. Αν προσελκύει υπερβολική προσοχή, θεωρώ ότι η φωτογραφία απέτυχε – και άλλωστε ο πραγματικός δημιουργός όλων των εφέ που θαυμάζουν τόσο οι κριτικοί είναι συχνά ο Θεός!”
Ο Walter Lassally ήταν Επίτιμο Μέλος του GSC